Aksjesparekonto forklart – skatt, skjerming og uttak

Du kan kjøpe og selge inne på en aksjesparekonto uten å skatte underveis. Her er reglene, med kilde – og det ordningen ikke dekker.

Aksjesparekonto, ofte forkortet ASK, er en konto der du kan eie aksjer og aksjefond samlet. Ordningen ble innført 1. september 2017. Hovedpoenget er enkelt: Du kan selge et fond og kjøpe et annet inne på kontoen uten at det utløser skatt der og da.

Uten en slik konto ville hvert salg med gevinst vært et skattepunkt. Med den kan du flytte pengene mellom aksjer og aksjefond, og skatten kommer først når du tar penger ut av kontoen.

Hva du kan ha der

Loven er ganske smal på dette. Etter skatteloven § 10-21 kan en aksjesparekonto inneholde børsnoterte aksjer og egenkapitalbevis i selskaper hjemmehørende i EØS, samt andeler i aksjefond. Kontoen kan opprettes av personlige skattytere bosatt i EØS. Det er altså verdt å tenke på hvilke fond du velger på kontoen.

Det betyr at rentefond, kombinasjonsfond med for lav aksjeandel og unoterte aksjer faller utenfor. Har du en bred spareportefølje, er det ikke sikkert alt kan ligge på ASK.

Uttak og skjerming

To regler avgjør hva du faktisk betaler.

Den første: Uttak skattlegges først når de overstiger det du har satt inn, pluss skjerming. Innskuddet ditt anses tatt ut først. Du kan altså hente ut det du selv har betalt inn, skattefritt, før gevinsten begynner å telle.

Den andre er skjermingsfradraget. Det er et fradrag som skal svare til avkastningen du kunne fått på en trygg plassering, for eksempel statskasseveksler. Skjermingsgrunnlaget settes til den laveste innskuddssaldoen i løpet av året, pluss ubenyttet skjerming fra tidligere år. For inntektsåret 2025 er skjermingsrenten for personlige aksjonærer 3,6 prosent.

Merk at 3,6 prosent er 2025-satsen. Skjermingsrenten for 2026 fastsettes ikke før i januar 2027, så det tallet finnes ikke ennå – verken hos oss eller andre.

Hva du betaler

Aksjeinntekt beskattes ikke med den vanlige satsen på 22 prosent alene. Grunnlaget oppjusteres først med en faktor. For 2026 er oppjusteringsfaktoren 1,72, og det gir en effektiv skattesats på 37,84 prosent.

Den samme satsen gjelder begge veier: Skatteetaten skriver eksplisitt at effektiv skattesats på tap også er 37,84 prosent.

Hva kan gå galt

Tap på en aksjesparekonto kommer først til fradrag når kontoen avsluttes. Går en investering dårlig, får du altså ikke fradraget med en gang slik du ville gjort utenfor ordningen. Det er en reell ulempe som sjelden nevnes – og den henger sammen med hva som skjer når kontoen står i minus.

Ordningen er heller ikke noe skattefritak. Den utsetter skatten og gir deg fleksibilitet underveis. Regningen kommer når du tar pengene ut.

Og reglene endres. Både skjermingsrenten og oppjusteringsfaktoren fastsettes på nytt hvert år, og selve ordningen har vært justert flere ganger siden 2017. Sjekk satsene hos Skatteetaten for det året det gjelder, ikke i en artikkel som kan være gammel når du leser den.